ИНФЛЯЦИЯ.
Даже любовь не лишила головы стольких людей,
как размышления о природе денег.
У.И. Глэдстон,
Понятие инфляции
Инфляция (от лат. inflatio - вздутие) - долговременное снижение покупательной способности денег.
Различают открытую и скрытую или подавленную инфляцию. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая - в усилении товарного дефицита. Открытую форму инфляция принимает в условиях свободных, подвижных цен, скрытую - в условиях жесткого государственного контроля за ними. От инфляции как процесса следует отличать скачок уровня цен - однократное его повышение, которое может стать началом развития инфляции, но может и не стать им.
Уровень инфляции при ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен. В практических расчетах для оценки уровня инфляции используют индексы цен. При скрытой инфляции для косвенной оценки ее уровня можно применять такие показатели, как соотношение контролируемых государством цен и цен свободного (легального или теневого) рынка, затраты времени на поиски товара, вероятность осуществления нужной покупки, объем вынужденных сбережений и т.п. Инфляция относится к числу основных дестабилизирующих факторов рыночной экономики, и чем выше ее уровень, тем более она опасна.
Инфляция в несколько десятков или сотен процентов в год - явный признак начинающегося и усиливающегося кризиса денежной системы. Гиперинфляция означает ее крах, паралич всего рыночного механизма. Формальный критерий гиперинфляции был введен американским экономистом Филиппом Кэганом, предложившим считать началом гиперинфляции месяц, в котором рост цен впервые превышает 50%, а концом - месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой критической отметки и не достигает ее вновь по крайней мере в течение года. Кэган признавал произвольный характер своего критерия, но считал его удовлетворительным для исследования соотношения между динамикой денежной массы и уровнем цен в случаях крайне высокой инфляции. Для понимания причин возникновения инфляции необходимо более детально изучить рынок денег.
Денежная масса — совокупность общепринятых средств платежа в экономике. Небанковский сектор может располагать деньгами в виде металлических денег, банкнот и бессрочных вкладов как в центральном, так и коммерческих банках. Эти деньги служат домашним хозяйствам и предприятиям непосредственно для проведения многочисленных сделок в хозяйственном процессе. Сумма этих денег называется денежной массой и обозначаются М0. Денежную массу, состоящую из наличных денег и текущих счетов, экономисты обозначают М 1. Деньги, лежащие на срочных вкладах, не так просто употребить для расчетов. С этих вкладов нельзя перевести деньги чеком или с помощью карточки. Если вы хотите забрать деньги со срочного вклада раньше срока, вы должны сами явиться в банк и к тому же вы потеряете при этом часть причитавшихся вам процентов. Поэтому экономисты считают средства на срочных вкладах менее ликвидными (т.е. менее подвижными, труднее обратимыми в наличные деньги). Их также включают в денежную массу (тогда она обозначается М 2). Строго говоря, М1 является наиболее подходящим измерителем денег как средства платежа, вторым популярным агрегатом являются квазиденьги М2. Иногда квазиденьги называют еще: «спекулятивными деньгами» или почти деньгами. М2 включает MI, а также сберегательные счета в банках и схожие активы. В денежную массу могут быть включены еще менее ликвидные государственные облигации, которые пользуются надежной репутацией и, как правило, могут быть быстро и без потерь проданы. Тогда мы получаем денежную массу М3.
Сколько денег нужно в экономике для того, чтобы они смогли выполнить свою основную функцию — средства обращения? Прежде всего, столько, чтобы оплатить все предназначенные для продажи за данный период товары и услуги, т.е. количество денег должно быть равно величине количеств, всех предлагаемых товаров и услуг, умноженное на их цены: qi х pi, (где q — количество проданного товара (услуг) i, p — продажная цена). Вместе с тем за определенный период времени деньги могут обернуться несколько раз. Над проблемами денежного обращения работал профессор экономики Йельского университета Ирвинг Фишер. Математик по образованию, он использовал свои знания для обоснования выдвигаемых теоретических положений. Одно из самых известных получило название “уравнение обмена”, которое показывает соотношение между количеством денег в обращении и уровнем цен:
МV=PQ,
где
M — количество денег в обращении;
V — скорость обращения;
P — средняя цена товаров и услуг;
Q — количество проданных товаров и услуг.
Уравнение обмена помогает понять, почему колеблются цены (и, следовательно, стоимость денег в экономике). Так как МV=PQ, то постоянство V и Q означает, что изменение количества денег в обращении будет прямо влиять на цены. Другими словами, при возрастании денежного предложения цены тоже увеличатся или наоборот. Можно заметить также, что увеличение количества денег в обращении не приведет к росту цен, если расширение выпуска товаров и услуг происходит в той или большей степени.
Инфляция. Если скорость обращения денег постоянна, то денежная масса М1 должна расти такими же темпами, что и общая стоимость всех товарных сделок, т.е. примерно так же, как ВНП. ( Денежная масса должна быть чуть больше, потому что ВНП включает продажи только конечных, но не промежуточных продуктов, тогда как для покупок промежуточных продуктов тоже требуются деньги.) Если денежная масса растет быстрее, денег становится слишком много. Такой процесс получил название инфляции (в переводе с латинского значит “раздувание” или “разбухание”). Инфляция — это одновременный рост цен всех или почти всех товаров, связанный с падением ценности денег. Обратный процесс, когда денег становится слишком мало, и цены падают, называется дефляцией (происходила, например, в годы Великой депрессии). В современной экономике дефляция практически не встречается.
Инфляция всем нам хорошо известна, особенно после событий “перестроечного” времени. Например, за один только 1992год цены выросли примерно в 20 раз, хотя и до 1992 г. денежная масса росла слишком быстро. Но в то время государство сохраняло все цены неизменными, и инфляция в СССР носила скрытый характер: поскольку официальная цена была ниже равновесной, то спрос всегда превышал предложение, и товары просто исчезали из магазинов, чтобы вновь появиться на “черном рынке”, но уже по гораздо более высоким ценам.
Инфляция — неприятное экономическое явление. Если безработица обычно касается небольшой части населения, то растущие цены затрагивают практически всех. Стоимость жизни во время инфляции растет быстрее, чем заработная плата. Это легко объяснить: поменять ценники на продаваемые товары гораздо легче, чем добиться прибавки к жалованью, — ведь коллективные договоры заключаются обычно раз в год, и даже во время очень быстрой инфляции не чаще чем раз в квартал.
Особенно тяжело в период инфляции тем, кто получает свой доход из государственного бюджета (учителя, врачи, пенсионеры). Кроме того, от инфляции сильно страдают те, кто делает сбережения или дает деньги в долг.
Фирмы также порой терпят убытки от инфляции. Хорошо, если цены на продукцию растут быстрее, чем на сырье, которое покупает фирма. А если наоборот? Тогда фирма будет нести убытки. Заключать во время инфляции договор на поставку продукта, производство которого требует длительного времени (например, корабля или самолета), и тем более осуществлять новые капиталовложения очень невыгодно для производителя. По мере постройки корабля издержки производства будут все время увеличиваться, поэтому, когда изделие будет готово, обговоренной заранее цены может не хватить даже на покрытие издержек. Вот почему во время инфляции предприниматели занимаются краткосрочными операциями, в первую очередь торговыми, чтобы получить деньги как можно скорее, пока они не успели обесцениться.
Многих неприятностей можно избежать, если заранее знать каковы будут темпы роста цен. Тогда во всех соглашениях о будущих покупках, продажах и займах можно вносить поправку на будущую инфляцию. К сожалению, темпы инфляции, т.е. темпы роста цен, не поддаются точной оценке, и эта неопределенность представляет одно из главных зол, связанных с инфляцией.
Экономисты различают “инфляцию спроса” и “инфляцию издержек”. Инфляция спроса возникает тогда, когда “большое количество денег гоняется за небольшим количеством товаров” и в результате при существующих ценах спрос превышает предложение на всех рынках, что ведет к установлению нового равновесия на более высоком уровне цен.
Инфляция издержек происходит, когда неожиданно возрастают цены на важные производственные ресурсы (например, на энергетическое сырье, зерно или заработную плату), а вслед за ними, как следствие, — цены на все остальные товары и услуги, при производстве которых эти ресурсы применяются. Примером могут служить неурожаи зерновых и резкое удорожание нефти в 70-е годы. Поскольку нефть в виде энергетического или химического сырья используется повсюду, резкий и неожиданный рост цен на нее в результате эмбарго (отказа арабских стран поставлять нефть западным государствам, поддерживающим Израиль) привел к росту общего уровня цен. При этом сократилось производство, потому что производители были не в состоянии закупать прежнее количество нефти по новым ценам. Инфляция, как и экономические колебания, в большей степени зависят от человеческой психологии. Если покупатели ожидают, что инфляция будет продолжаться, они спешат накупить товаров впрок, создать запасы, потратить сбережения. Это еще более увеличивает спрос и разгоняет инфляцию. Продавцы же в ожидании инфляции заранее повышают цены.
Спрос на деньги. Масштаб изменений денежной массы в рамках народного хозяйства определяется, с одной стороны, предложением денег от банковского сектора и, с другой стороны, спросом на деньги небанковского сектора. При этом различают три побудительных мотива, по которым индивидуальные домашние хозяйства предпочитают иметь кассовую наличность.
1. Мотив реализации денежных операций. Экономические субъекты нуждаются в деньгах для того, чтобы иметь возможность реализовать свои хозяйственные планы.
Мотив доходов. Домашние хозяйства должны иметь определенные запасы наличных и безналичных платежных средств с тем чтобы иметь возможность покрывать свои расходы. Как правило, индивидуальные лица, представляющие домашние хозяйства, получают свою заработную плату один, два раза в месяц, в тоже время деньги нужны каждый день. Отсюда необходимость иметь определенную денежную наличность.
Мотив оборота. Предпринимателям нужны деньги для того, чтобы пережить время между затратами на организацию производства и получением выручки от продаж.
2. Мотив предосторожности. Содержание кассовой наличности необходимо не только для реализации деловых операций. На практике могут произойти события, которые невозможно предусмотреть. Так, например, могут сократиться доходы у населения в результате экономического спада, возникнуть трудности со сбытом или возникнет необходимость провести крупный ремонт зданий или оборудования.
3. Мотив спекуляции. Одной из важных причин содержания наличности является спекулятивный расчет на возможное событие в будущем. Цены на товары, курсы ценных бумаг и проценты могут расти или падать. Если, например, ожидается, что товарные цены или курсы ценных бумаг будут падать, то появляется стремление иметь крупные суммы наличных денег, с тем чтобы не упустить предстоящий шанс закупки. Если же, напротив, ожидается рост цен или курса, то наблюдается тенденция покупать именно сейчас и не иметь значительных сумм.
Регулирование денежной массы. Величина денежной массы, находящейся в обращении в народном хозяйстве оказывает существенное влияние на уровень цен, экономический рост и занятость. Поэтому денежную массу следует контролировать и регулировать исходя из задач общего экономического развития. Обычно эту функцию берет на себя Центральный банк. Для выполнения этой задачи в распоряжении банка имеются необходимые инструменты: рефинансирование, политика операций на открытом рынке, политика минимальных резервов.
Рефинансирование (англ. refunding) — 1) повторное или дополнительное вложение капитала в данной отрасли или стране за счет извлечения прибыли. Термин рефинансирование, как правило, употребляется в отношении иностранного капитала; 2) повторное заимствование с целью погашения имеющейся задолженности — используется с целью превращения краткосрочной задолженности в долгосрочную для улучшения условий займов.
как размышления о природе денег.
У.И. Глэдстон,
Понятие инфляции
Инфляция (от лат. inflatio - вздутие) - долговременное снижение покупательной способности денег.
Различают открытую и скрытую или подавленную инфляцию. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая - в усилении товарного дефицита. Открытую форму инфляция принимает в условиях свободных, подвижных цен, скрытую - в условиях жесткого государственного контроля за ними. От инфляции как процесса следует отличать скачок уровня цен - однократное его повышение, которое может стать началом развития инфляции, но может и не стать им.
Уровень инфляции при ее открытой форме определяется темпом прироста уровня цен. В практических расчетах для оценки уровня инфляции используют индексы цен. При скрытой инфляции для косвенной оценки ее уровня можно применять такие показатели, как соотношение контролируемых государством цен и цен свободного (легального или теневого) рынка, затраты времени на поиски товара, вероятность осуществления нужной покупки, объем вынужденных сбережений и т.п. Инфляция относится к числу основных дестабилизирующих факторов рыночной экономики, и чем выше ее уровень, тем более она опасна.
Инфляция в несколько десятков или сотен процентов в год - явный признак начинающегося и усиливающегося кризиса денежной системы. Гиперинфляция означает ее крах, паралич всего рыночного механизма. Формальный критерий гиперинфляции был введен американским экономистом Филиппом Кэганом, предложившим считать началом гиперинфляции месяц, в котором рост цен впервые превышает 50%, а концом - месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой критической отметки и не достигает ее вновь по крайней мере в течение года. Кэган признавал произвольный характер своего критерия, но считал его удовлетворительным для исследования соотношения между динамикой денежной массы и уровнем цен в случаях крайне высокой инфляции. Для понимания причин возникновения инфляции необходимо более детально изучить рынок денег.
Денежная масса — совокупность общепринятых средств платежа в экономике. Небанковский сектор может располагать деньгами в виде металлических денег, банкнот и бессрочных вкладов как в центральном, так и коммерческих банках. Эти деньги служат домашним хозяйствам и предприятиям непосредственно для проведения многочисленных сделок в хозяйственном процессе. Сумма этих денег называется денежной массой и обозначаются М0. Денежную массу, состоящую из наличных денег и текущих счетов, экономисты обозначают М 1. Деньги, лежащие на срочных вкладах, не так просто употребить для расчетов. С этих вкладов нельзя перевести деньги чеком или с помощью карточки. Если вы хотите забрать деньги со срочного вклада раньше срока, вы должны сами явиться в банк и к тому же вы потеряете при этом часть причитавшихся вам процентов. Поэтому экономисты считают средства на срочных вкладах менее ликвидными (т.е. менее подвижными, труднее обратимыми в наличные деньги). Их также включают в денежную массу (тогда она обозначается М 2). Строго говоря, М1 является наиболее подходящим измерителем денег как средства платежа, вторым популярным агрегатом являются квазиденьги М2. Иногда квазиденьги называют еще: «спекулятивными деньгами» или почти деньгами. М2 включает MI, а также сберегательные счета в банках и схожие активы. В денежную массу могут быть включены еще менее ликвидные государственные облигации, которые пользуются надежной репутацией и, как правило, могут быть быстро и без потерь проданы. Тогда мы получаем денежную массу М3.
Сколько денег нужно в экономике для того, чтобы они смогли выполнить свою основную функцию — средства обращения? Прежде всего, столько, чтобы оплатить все предназначенные для продажи за данный период товары и услуги, т.е. количество денег должно быть равно величине количеств, всех предлагаемых товаров и услуг, умноженное на их цены: qi х pi, (где q — количество проданного товара (услуг) i, p — продажная цена). Вместе с тем за определенный период времени деньги могут обернуться несколько раз. Над проблемами денежного обращения работал профессор экономики Йельского университета Ирвинг Фишер. Математик по образованию, он использовал свои знания для обоснования выдвигаемых теоретических положений. Одно из самых известных получило название “уравнение обмена”, которое показывает соотношение между количеством денег в обращении и уровнем цен:
МV=PQ,
где
M — количество денег в обращении;
V — скорость обращения;
P — средняя цена товаров и услуг;
Q — количество проданных товаров и услуг.
Уравнение обмена помогает понять, почему колеблются цены (и, следовательно, стоимость денег в экономике). Так как МV=PQ, то постоянство V и Q означает, что изменение количества денег в обращении будет прямо влиять на цены. Другими словами, при возрастании денежного предложения цены тоже увеличатся или наоборот. Можно заметить также, что увеличение количества денег в обращении не приведет к росту цен, если расширение выпуска товаров и услуг происходит в той или большей степени.
Инфляция. Если скорость обращения денег постоянна, то денежная масса М1 должна расти такими же темпами, что и общая стоимость всех товарных сделок, т.е. примерно так же, как ВНП. ( Денежная масса должна быть чуть больше, потому что ВНП включает продажи только конечных, но не промежуточных продуктов, тогда как для покупок промежуточных продуктов тоже требуются деньги.) Если денежная масса растет быстрее, денег становится слишком много. Такой процесс получил название инфляции (в переводе с латинского значит “раздувание” или “разбухание”). Инфляция — это одновременный рост цен всех или почти всех товаров, связанный с падением ценности денег. Обратный процесс, когда денег становится слишком мало, и цены падают, называется дефляцией (происходила, например, в годы Великой депрессии). В современной экономике дефляция практически не встречается.
Инфляция всем нам хорошо известна, особенно после событий “перестроечного” времени. Например, за один только 1992год цены выросли примерно в 20 раз, хотя и до 1992 г. денежная масса росла слишком быстро. Но в то время государство сохраняло все цены неизменными, и инфляция в СССР носила скрытый характер: поскольку официальная цена была ниже равновесной, то спрос всегда превышал предложение, и товары просто исчезали из магазинов, чтобы вновь появиться на “черном рынке”, но уже по гораздо более высоким ценам.
Инфляция — неприятное экономическое явление. Если безработица обычно касается небольшой части населения, то растущие цены затрагивают практически всех. Стоимость жизни во время инфляции растет быстрее, чем заработная плата. Это легко объяснить: поменять ценники на продаваемые товары гораздо легче, чем добиться прибавки к жалованью, — ведь коллективные договоры заключаются обычно раз в год, и даже во время очень быстрой инфляции не чаще чем раз в квартал.
Особенно тяжело в период инфляции тем, кто получает свой доход из государственного бюджета (учителя, врачи, пенсионеры). Кроме того, от инфляции сильно страдают те, кто делает сбережения или дает деньги в долг.
Фирмы также порой терпят убытки от инфляции. Хорошо, если цены на продукцию растут быстрее, чем на сырье, которое покупает фирма. А если наоборот? Тогда фирма будет нести убытки. Заключать во время инфляции договор на поставку продукта, производство которого требует длительного времени (например, корабля или самолета), и тем более осуществлять новые капиталовложения очень невыгодно для производителя. По мере постройки корабля издержки производства будут все время увеличиваться, поэтому, когда изделие будет готово, обговоренной заранее цены может не хватить даже на покрытие издержек. Вот почему во время инфляции предприниматели занимаются краткосрочными операциями, в первую очередь торговыми, чтобы получить деньги как можно скорее, пока они не успели обесцениться.
Многих неприятностей можно избежать, если заранее знать каковы будут темпы роста цен. Тогда во всех соглашениях о будущих покупках, продажах и займах можно вносить поправку на будущую инфляцию. К сожалению, темпы инфляции, т.е. темпы роста цен, не поддаются точной оценке, и эта неопределенность представляет одно из главных зол, связанных с инфляцией.
Экономисты различают “инфляцию спроса” и “инфляцию издержек”. Инфляция спроса возникает тогда, когда “большое количество денег гоняется за небольшим количеством товаров” и в результате при существующих ценах спрос превышает предложение на всех рынках, что ведет к установлению нового равновесия на более высоком уровне цен.
Инфляция издержек происходит, когда неожиданно возрастают цены на важные производственные ресурсы (например, на энергетическое сырье, зерно или заработную плату), а вслед за ними, как следствие, — цены на все остальные товары и услуги, при производстве которых эти ресурсы применяются. Примером могут служить неурожаи зерновых и резкое удорожание нефти в 70-е годы. Поскольку нефть в виде энергетического или химического сырья используется повсюду, резкий и неожиданный рост цен на нее в результате эмбарго (отказа арабских стран поставлять нефть западным государствам, поддерживающим Израиль) привел к росту общего уровня цен. При этом сократилось производство, потому что производители были не в состоянии закупать прежнее количество нефти по новым ценам. Инфляция, как и экономические колебания, в большей степени зависят от человеческой психологии. Если покупатели ожидают, что инфляция будет продолжаться, они спешат накупить товаров впрок, создать запасы, потратить сбережения. Это еще более увеличивает спрос и разгоняет инфляцию. Продавцы же в ожидании инфляции заранее повышают цены.
Спрос на деньги. Масштаб изменений денежной массы в рамках народного хозяйства определяется, с одной стороны, предложением денег от банковского сектора и, с другой стороны, спросом на деньги небанковского сектора. При этом различают три побудительных мотива, по которым индивидуальные домашние хозяйства предпочитают иметь кассовую наличность.
1. Мотив реализации денежных операций. Экономические субъекты нуждаются в деньгах для того, чтобы иметь возможность реализовать свои хозяйственные планы.
Мотив доходов. Домашние хозяйства должны иметь определенные запасы наличных и безналичных платежных средств с тем чтобы иметь возможность покрывать свои расходы. Как правило, индивидуальные лица, представляющие домашние хозяйства, получают свою заработную плату один, два раза в месяц, в тоже время деньги нужны каждый день. Отсюда необходимость иметь определенную денежную наличность.
Мотив оборота. Предпринимателям нужны деньги для того, чтобы пережить время между затратами на организацию производства и получением выручки от продаж.
2. Мотив предосторожности. Содержание кассовой наличности необходимо не только для реализации деловых операций. На практике могут произойти события, которые невозможно предусмотреть. Так, например, могут сократиться доходы у населения в результате экономического спада, возникнуть трудности со сбытом или возникнет необходимость провести крупный ремонт зданий или оборудования.
3. Мотив спекуляции. Одной из важных причин содержания наличности является спекулятивный расчет на возможное событие в будущем. Цены на товары, курсы ценных бумаг и проценты могут расти или падать. Если, например, ожидается, что товарные цены или курсы ценных бумаг будут падать, то появляется стремление иметь крупные суммы наличных денег, с тем чтобы не упустить предстоящий шанс закупки. Если же, напротив, ожидается рост цен или курса, то наблюдается тенденция покупать именно сейчас и не иметь значительных сумм.
Регулирование денежной массы. Величина денежной массы, находящейся в обращении в народном хозяйстве оказывает существенное влияние на уровень цен, экономический рост и занятость. Поэтому денежную массу следует контролировать и регулировать исходя из задач общего экономического развития. Обычно эту функцию берет на себя Центральный банк. Для выполнения этой задачи в распоряжении банка имеются необходимые инструменты: рефинансирование, политика операций на открытом рынке, политика минимальных резервов.
Рефинансирование (англ. refunding) — 1) повторное или дополнительное вложение капитала в данной отрасли или стране за счет извлечения прибыли. Термин рефинансирование, как правило, употребляется в отношении иностранного капитала; 2) повторное заимствование с целью погашения имеющейся задолженности — используется с целью превращения краткосрочной задолженности в долгосрочную для улучшения условий займов.
Последнее изменение: Среда, 6 апреля 2022, 17:13